股票價格趨勢的波動有時非常劇烈，甚至難以掌握。解決這個問題的方法之一，是採用移動平均(movingaverage)。
移動平均可以緩和股價的波動，將種種的扭曲降至最低，以平滑的曲線代表股價的趨勢。在股價趨勢的技術分析中，移動平均有三種基本類型：簡單(simple)移動平均、加權(weigh-ted)移動平均與指數(exponential)移動平均。
移動平均的基本應用
移動平均是一種經過平滑化的趨勢，均線本身便代表支撐與壓力。在上升的行情中，折返的價格走勢可以在移動平均獲得支撐。同理，在下跌的行情中，反彈的走勢會在移動平均遭逢壓力。移動平均遭到觸及的次數愈多(換言之，其所代表的支撐或壓力愈有效)，穿越所代表的意義愈重大。
所選擇的移動平均應該充分反映根本趨勢；所以當它被穿越時，即代表趨勢可能已經發生變動。如果移動平均已經趨於平坦或改變方向，而價格在此時發生穿越的現象，是趨勢反轉的明顯徵兆。
當穿越的現象發生時，如果移動平均仍然順著既有的趨勢發展，僅應該視為趨勢反轉的初步警訊。確認反轉必須等待移動平均趨於平坦或改變方向，或根據其他的技術指標來判斷。
一般來說，移動平均所涵蓋的期間愈長，穿越所代表的意義愈重大。以18個月和30天的移動平均來比較，前者遭到穿越所代表的意義便遠大於後者。
移動平均的方向反轉，這種訊號通常較移動平均的穿越更為可靠。如果方向的改變是發生在市場的轉折點，代表非常明確的訊號。然而，在大多數的情況下，均線的反轉會發生在新趨勢開始之後，所以僅適用於確認。
總之，我們可以把移動平均視為「移動的趨勢線」，如同趨勢線一樣，其重要性取決於長度(涵蓋的期間)、遭到觸及的次數、以及上升或下降的角度。
何謂有效穿越？
我們可以運用過濾的技巧來排除某些錯誤的穿越，所運用的過濾方法取決於時間的長度，以及個人的經驗。舉例來說，我們可以僅接受3%以上的穿越，忽略其他的穿越訊號。在這種情況下，如果我們取40週的移動平均，3%的穿越可能代表一波價格走勢的15%至20%，或許是可以接受的過濾方法。另一方面，如果我們採用10天移動平均，3%的穿越可能代表整個價格走勢，這種過濾方法顯然毫無意義。
某些分析師認為，單一期間的假穿越相當常見，所以在判斷移動平均的穿越訊號時，至少必須等待一個期間以上。以每天的資料來說，移動平均被穿越，應該等待到第二天或第三天才可以進行判定。在判斷有效的穿越時，綜合採用期間與百分率的準則，或許是更合理的方法。
移動平均通常以收盤價為計算的資料。收盤價較其他盤中價格可靠，因為代表投資人願意持有部位過夜的價格，以週線圖來說，是持有部位到隔週。盤中價格經常受到人為的操縱，或受到新聞事件的情緒性扭曲。基於這個理由，我們在判定穿越訊號時，應該以收盤價的穿越為準，如果盤中交易希望採用移動平均的穿越訊號，最適合採用盤中高價或低價的移動平均。 註：但是在採用週線圖等較長期K線圖時，顯然時間過濾原則不必過於拘泥，因為多一週的時間，可能已經是相當大的漲跌幅。
如何選擇計算的期間？
移動平均的長度愈短，對於價格的反應愈敏感－－這可以讓你儘快掌握趨勢的變動。在另一方面，長度愈短，移動平均愈經常改變方向，產生較多的反覆訊號(whipsaws)。移動平均的長度愈長，可以減少反覆的訊號，但訊號的落後程度會加大(不能及時掌握趨勢的轉折)。
移動平均的計算期間，取決於所觀察市場趨勢；換言之，短期、中期或主要趨勢。因為不同的趨勢具有不同的特質，相同的趨勢又會處於不同的循環階段，所以並無所謂「完美的」移動平均。近年來的電腦科技進步快速，許多研究試圖尋找最佳化的移動平均期間。根據各方面的研究資料顯示，不存在一種完美的期間長度。
在某特定期間內，極度適用於某個市場的移動平均，非常不可能也適用於未來。我們在談論期間長度時，賓際上是嘗試尋找一種最適用於某特定時間架構－－ 換言之，短期、中期或長期－－的移動平均。一般來說，長期移動平均較不容易受到人為的操縱，或受到消息面的隨機性反應所影饗。所以，長期移動平均的測試結果往往最理想；不論以天或週為單位，40期以上的均線通常比較理想。另外，研究資料也顯示，簡單移動平均的表現，通常優於加權或指數的移動平均。
務必記住，在辨識趨勢的反轉時，我們是運用一整套的技術分析藝術，而移動平均僅是其中的一部份而已。
現在，你要問到底是要用哪一條平均線？沒有答案，只有個人的喜好。
STAN WEINSTEIN：長期投資者使用30週MA；交易員使用10週MA。
Alexander Elder：如果希望掌握主要的長期趨勢，可以考慮200天的均線。大多數交易者都是採用 10天到20天之間的EMA。移動平均的長度不應該短於8天，否則會破壞它身為順勢指標的功能。就我個人而言，過去幾年來大多採用 13天的EMA。
MARTIN PRING：30週MA與10週MA，如下節「兩條以上的平均線」。
杜金龍：10日線與30日線交叉效果最好。年線則為多空分界，破年線最好立刻退場觀望。 在台灣，一般是做如下分類：(摘自廖繼宏：我的技術線形會轉彎)
移動平均線依時間長短，可分為短期、中期及長期移動平均線。實務上，短期為10日以下的移動平均線，中期則是介於20日的月線至60日的季線移動平均線，長期則是半年線以上的移動平均線。
(1)短期移動平均線
3日線：起伏大，易扭曲，難尋軌跡。
5日線：可與週線相互印證，強勢股拉回的第一買點。
10日線：確實反應短期股價平均成本，為短期回整的重要支 撐，為指數整理的第一買點。
(2)中期移動平均線
20日線：即月線，普遍使用，個人在實務操作上判斷中期走勢 時最常使用的均線。
60日線：即季線，樣本大小適中，波動幅度平滑，有軌跡可 尋，轉折點明顯有效。我們通常以季來觀察景氣變化，上市櫃公 司公布季報對股價影響大。
(3)長期移動平均線
120日：半年線。
240日：年線，其軌道更為平滑，偏差度相對降低，為多空市 場分界點。年線上揚，股價在年線之上為多頭市場；年線反轉向 下，股價在年線之下為空頭市場。
在週線上，則看4週均線(20日線)、13週均線(60日線)、26週均線(120日線)、52週均線(240日線)，更長期的均線為104週線均線(兩年線)、260週均線(五年線)。月線上則看12月均線(年線)、24月均線(兩年線)、60月均線(五年線)、120月均線(十年線)。
兩條以上的平均線
某些趨勢的判斷技巧，是採用一條以上的移動平均。訊號是發生在短期均線穿越長期均線的時候。這種方法的優點是其價格資料經過兩次平滑，不僅可以降低錯誤訊號的發生次數，而且時間落後也相對短暫。就股票市場的長期趨勢來說，10週與30週移動平均線非常適用這種方法。
當10週均線由上往下穿越30週均線，且30週均線處於下降狀態時，代表主要趨勢向下的訊號。同理，10週均線由下往上穿越30週均線，而30週均線是處於上升狀態時，代表主要趨勢向上的訊號。如果10週均線向上穿越下降中的30週均線，或10週均線向下貫穿上升中的30週均線，都不代表有效的訊號。
http://www.tshine.com.tw/?m=20091022
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