從這一講開始，我們應該都是介紹一些常用的指標。說到技術
指標，應該有一個人要先介紹一下！因為他從不下單交易，所以我
沒法子在「交易怪傑」中歸類談他。可是他對交易技術的貢獻如果
我們不提他一下，又覺得少的不只是遺珠之憾；根本就是無法圓滿
的感覺。我們每個人都學過他所發表的指標，對他的大名更是如雷
貫耳；是的，他就是我們所熟知的韋爾達先生﹙Ｗｅｌｌｅｓ Ｗ
ｉｌｄｅｒ．ＪＲ﹚。舉凡所有報紙、分析軟體都可見的ＲＳＩ、
ＤＭＩ、ＳＡＲ、ＣＤＰ到亞當理論與神秘ＤＥＬＴＡ小組；那一
個是跟他沒關係？稱他聲祖師爺我想也不會太過份吧！
好囉；你對他的指標這麼熟悉，你應該很少看過他吧，當然我
指的是照片！因為我也為了找這張照片，花了好幾年的時間在網路
找呀找的…看清楚囉！這就是我們熟知的韋爾達先生。
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韋爾達不只是在臺灣，甚至是是全世界的 交易圈都是耳熟能詳的人物。不過他在交易圈 所扮演的角色始終是比較偏向「投資顧問」的 性質；他幾乎不涉及交易，不過這當然也是我 從旁聽來的。 他比較重要的著作是「New Concepts in Technical Trading System」 |
韋爾達可以說是發表與尋找指標的前輩！近年來ＤｅＭａｒｋ
對指標的多產似乎有凌駕之勢。只不過臺灣寫軟體的人似乎並不熱
心推廣，所以反而很少人聽過ＤｅＭａｒｋ的名字。也許臺灣的交
易者真的蠻喜歡韋爾達早期這些簡單運算就可得的指標也說不定吧
！
現在就開始介紹韋爾達指標系統的第一個「拋物線停損點」；
我們俗稱的ＳＡＲ﹙停止既反轉點﹚。基本原理是將我們股票或商
品價格走勢假設為拋物線運動，設計一個加速的動能逐勢指標適當
並趨近價格。利用價格與指標交叉判斷趨勢反轉進行平倉與建立反
向新倉。
公式：
ＳＡＲ﹙明天﹚＝ＳＡＲ﹙今天﹚＋ＡＦ＊﹙ＥＰ﹙交易﹚－
ＳＡＲ﹙今天﹚﹚
ＡＦ＝加速因子，韋爾達建議起始值為０．０２，同相創新價
則增量０．０２；累加極限值為０．２。
ＥＰ﹙交易﹚＝至目前為止的交易極價點﹙若是多頭交易，則
ＥＰ便是交易的最高價格；若是空頭交易，則ＥＰ便是交易的最低價﹚。
注意事項：１．ＡＦ最大值為０．２。 ２．ＳＡＲ不可落入
今天或昨天的交易價區內。
請注意我將要說的事情…ＳＡＲ的公式求得的是「明天」的數
據！不是今天的數據。所以我們標示該指標時，必須標示在明天的
價位點…這是一般市面上軟體對ＳＡＲ的第一個錯誤使用。以下所
用的圖是我早期在ＤＯＳ下的ＴＲＥＮＤ ＷＡＴＣＨ；請注意箭
頭Ａ標示出的ＳＡＲ位置。
在我最新的視窗版，因為繪圖模組購自國外，以節省開發時間
。所以無法將真正的位置標示出；但是我在計算部份已做更新修正
。所以正確上是看不到明天的ＳＡＲ，但可以讀到正確數據。以下
圖形包含「交易工作站」軟體都無法顯示明天的標示。
第二項一般軟體的錯誤是；ＳＡＲ計算過程只有一個參數，也
就是加速因子的設定。如果有第二個參數那也是錯誤的或者我們稱
它叫修正過的！
ＳＡＲ的使用其實很簡單，跟單移動平均線的穿越、跌破交易
法則是相同的。它的特色是在我們不必等到收盤再動作。一般指標
因為皆以收盤價為計算基準，所以交易者必須承受收盤之前價格的
風險。而ＳＡＲ是在盤中就可以決定平倉與否；所以我特別強調Ｓ
ＡＲ是計算出「明天」的使用數據。而它的使用風險在那裡呢？就
是起始時的停損風險過大了些…在建立倉位約一週內，你如果剛開
始決定使用ＳＡＲ，我想你安寢的機會很難的。此時ＳＡＲ是標在
價格的某一高或低價，也許跟目前價格有許多的距離，特別對期貨
倉位而言。然後ＡＦ此時又必然是最小的狀態﹙反轉必須由０．０
２起算﹚。所以在約一週以上的時間，你的倉位曝露在比較大的止
損風險。下圖是標準的ＳＡＲ顯示…
下圖是我在寫作ＴＲＥＮＤ ＷＡＴＣＨ ｆｏｒ ＤＯＳ時
，不慎產生一個未知的程式迴路所發現的「美麗的錯誤」…我在每
次價格創新時將ＳＡＲ數據「自動」的運算兩次，ＡＦ也加值多一
次；但平常交易日則維持不變。沒想到這樣的ＳＡＲ在起始價格的
趨近上好像效果還不錯。
再下一張圖則是將兩種不同ＳＡＲ一起顯示，大家可以比較它
的差異。請注意轉向時逼近價格的速度差別。
我們日常接觸到的技術指標幾乎都是動能指標。也幾乎都產生
雜訊在動能不確定方向或無動能的市場中。雜訊在我的交易生涯中
它由討厭、可怕到現在的可愛；許多人仍設法利用第二項指標消弭
交易雜訊，這也是一種方法，不過我偏向利用資金管理或交易策略
來讓雜訊變成我的助力。在找第二指標的路上，大家很喜歡拿韋爾
達另一指標來使用，那就是…ＤＭＩ。事實上許多傑出交易員也常
用ＤＭＩ來幫助他們交易；只是各家運用巧妙不同。下圖顯示一個
運用ＤＭＩ幫助濾除交易雜訊的方式，藍色方塊中因使用ＤＭＩ所
以這些ＳＡＲ交易訊號將不會被擷取。
在結束本章前，我想再談一下ＳＡＲ的交易運用。公式大家找
書很容易，甚至你背的比我熟；所以我希望我能多談些在交易的實
際運用。ＳＡＲ最難就在進場！我有一位朋友，他是我認識的人裡
面最懶的。但是就是因為他懶，懶的像我這樣去瞭解一堆工具，所
以他只選ＳＡＲ交易！也因為他鍾情ＳＡＲ所以有許多ＳＡＲ的創
見產生…我那個美麗的錯誤就是他找到的。第一張ＤＯＳ版的圖形
現在我看全世界也剩下他有囉…
他如何「閃躲」ＳＡＲ進場所面對的大筆風險呢？簡單極了…
一個字「逃」！根本不在穿越當時進場，妙的東西都是簡單的道理
對吧？他「等待」行情拉回某個比例，比如波段百分比的位置；不
要忘了，我的ＳＡＲ也以相當的速度趨近你的價區！所以在合乎條
件進場時所承受的交易風險便降低到非常非常的低，絕對是我們可
以忍受的範圍裡。
再強調一下…交易技術運用本存於一心！「人往橋下過，水在
橋上流」…找回你童年未被社會污染的狡黠童心！只要你相信便什
麼都有可能。當我們年齡大了個個都變成橫竹竿過城門的傻瓜國聰
明人，交易可以讓我們對生命再一次省思；當個交易者我想是我們
千萬世修來的福氣吧！
http://blog.xuite.net/parkson/trader/185488
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